XPJ(中国)

07

2013

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深度剖析我国芯片产业的现状

作者：

　　从iPhone链看芯片价值
　　
　　一部iPhone关键零配件可以创造187美元价值。
　　
　　芯片在制造业的价值链中有多重要？以iPhone手机为例，苹果掌控产品研发设计(*环节)及销售(第三环节)，一部iPhone对苹果可创造360美元的价值；第二个环节即关键零配件，基本由美、日、韩、台所掌控，这些关键零配件可以创造187美元价值，中国做组装，落入富士康袋中的，只有6.54美元。苹果创造的价值是中国组装的60倍，美、日、韩、台的关键零配件创造的价值是中国组装的30倍。
　　
　　企业功利拒造芯片
　　
　　尽管中国政府十多年来出台系列政策，对芯片产业予以扶持，但由于扶持力度不足，加上风险巨大及投资周期长，内地许多有实力的企业更看重短期投资报酬，从而导致中国的芯片业未有大发展，整个中国大陆市场基本给海外巨头如台积电、三星、高通和英特尔等垄断。如中国高科技企业联想，宁愿投资风投甚至农业，都不愿投资芯片制造和设计，究其原因，功利化是主因。
　　
　　组装微利巨资外流
　　
　　正因为如此，中国大量白花花的银子不断流入外国，许多电脑、手机企业辛苦给他们打工，自己只赚取组装带来的微薄利润。
　　
　　十数年前，韩国和台湾在政府大力支持下，苦下恒心长期投资芯片产业，韩国已有一条龙的芯片产业链。三星生产的芯片满足了自身电视、手机等产品的用途，更出口全球各地。今年前三季度，三星营业利润合计人民币1，627亿元，远远超过中国众多高科技企业，当中芯片的贡献重大。
　　
　　中国芯痛
　　
　　■芯片投资和生产的关键成本是折旧费。图为日本半导体公司工厂。
　　
　　——逾九成靠海外今年进口万二亿
　　
　　一向被全球称为印钞机的芯片产业，尽管中国政府十多年来出台系列政策扶持，但因政策不到位、与市场脱节等，原本八成依赖进口的芯片，在需求快速增长带动下，进口和自产的「剪刀差」(pricescissors)却日益扩大，增至目前的九成多。据经验丰富机构预测，今年中国芯片进口量将突破2，000亿美元(约12，185亿元人民币)，远超一年石油进口的金额。作为全国芯片需求较为强劲、消耗份额居全国近七成的珠三角，却无一家先进的芯片制造厂。在中国重要发展战略性新兴产业之际，这不得不引起人们对中国无芯之痛的深刻反思。
　　
　　芯片作为战略性高新技术产业，是大量重要产品的核心部件，广泛应用于电脑、通讯、交通等众多重要产业中，一向广受发达地区的重视，欧美和台湾甚至控制先进技术引入中国大陆。早在2000年，*发布促进集成电路产业发展的18号文件，2011年*又发布相关的4号文件，中国集成电路产业进入了快速发展阶段。
　　
　　内地芯片业落后
　　
　　中国由此涌现拥有先进制造技术的中芯*、宏力半导体、上海华虹NEC电子等50多家芯片制造企业，十多年来中国芯片产能增长两倍。但是，中国芯片的制造技术为中低端，仅中芯*拥有12英寸晶圆生产线。
　　
　　深圳半导体协会副秘书长李明骏指出，与国外先进的芯片制造技术相比，目前内地芯片产业要整整落后1至2代。现在台积电采用28纳米制造技术，而作为内地先进的中芯*(0981)还只能做40纳米制造技术。而深圳方正微电子甚至目前仍是6英寸生产线。
　　
　　与制造领域的落后类似的，中国芯片设计产业尽管奋起直追，涌现出了展讯、华为海思等逾500家企业，但中国芯片设计企业大多只是中低端设计。去年前十大集成电路设计企业总销售额仅为226亿元人民币，而排名全球*的高通公司营业额已达131.8亿美元(约803亿元人民币)，是中国头十大芯片企业总销售额的3.55倍。
　　
　　扶持政策不到位
　　
　　一方面是芯片生产和设计与国外同行差距在拉大；另一方面，随智能手机、平板电脑和智能电视等市场需求出现爆发式增长，因而中国芯片生产远远赶不上市场需求。要求匿名的方正微电子一名负责人表示，目前进口和自产芯片的「剪刀差」进一步扩大，芯片进口由十多年前的八成多上升至目前的九成多，中国需求占全球芯片市场近三成。
　　
　　有经验丰富机构预计，2013年中国芯片进口将突破2，000亿美元，增幅达三成，除其中600亿美元芯片及相关产品出口外，其中贸易逆差突破1，400亿美元，超过了去年较大进口量的石油1，200亿美元。不愿透露名称的深圳一微电子公司认为，由于*扶持政策不到位和与市场脱节，加上芯片投资周期长风险大，许多企业不愿涉足这一领域，因此发展芯片十多年来仍需如此巨大的进口量，不可谓不令人心痛。
　　
　　投资风险高需*支援
　　
　　芯片制造属于资金、技术和人才高度密集的行业，因投资周期长风险高，许多民营企业单凭自身力量抗风险能力有限。从台湾的台积电和韩国三星成功发展芯片制造的经验看出，芯片产业需要企业巨大资本投入，更需要政府从政策、资金、人才等方面支持。
　　
　　折旧费高难回本
　　
　　深圳半导体协会副秘书长李明骏表示，先进的芯片制造生产线动辄要十几亿美元甚至几十亿美元，合计逾60亿至100多亿元人民币，这不是一般企业所能承受，自然需要政府的融资支持，加上税收优惠、人才、资金等方方面面的支持。从台湾地区的台积电和联电经验来看，从投产开始出现的亏损持续6至8年后方才盈利；中芯*出现近十年的亏损，目前才出现多季度盈利。
　　
　　方正微电子负责人表示，从事芯片投资和生产较大的两大关键成本是折旧费和财务费，一条投资60多亿元的生产线，每年折旧费十分高，而当刚出现盈利，*上又出现技术升级，因此永远处于追赶和投入的状态，这也是其公司投入15亿元经营十年仍未能收回成本的原因。
　　
　　李明骏认为，十多年来*一直扶持芯片制造和设计行业，但是政府扶持离市场过远，不是完全按市场规律运作，令企业竞争力不足。比如一些专家评审通过的核心芯片，却离市场需求有一定距离。他表示，针对芯片制造和设计领域，*应加大扶持力度，出台专项资助，并以市场需求为导向，真正发掘有市场竞争能力的企业。根据目前的现状，未来5年至10年中国自产芯片仍难满足内地50%的需求。
　　
　　半导体需求劲商机大
　　
　　■从智能手机到智能电饭煲等，均须用到芯片。
　　
　　受全球智能手机和平板电脑快速增长带动，全球芯片业迎来巨大商机。资讯科技研究机构IDC上调对今年全球半导体行业收入增长预测至6.9%，预料明年行业收入将继续增长。台积电、三星今年来业绩亮丽，甚至持续亏损多年的中芯*(0981)也迎来持续5个季度盈利，港企晶门科技(2878)亦扭亏为盈。全球芯片业正迎来市场投资机遇。
　　
　　中芯连续5季盈利增长
　　
　　港股分析师、中国银盛资源管理优选策略师郭家耀认为，全球智能手机及平板电脑付运量持续高速增长，带动半导体需求强劲。中芯*的盈利能力持续改善，收入连续5季录得增长，公司的产能使用率从低于80%大幅提升至今年第二季的98.5%，毛利率亦大幅改善至20%以上水平。受惠于智能手机的需求上升，加上内地客户销售额占比增加，令公司在通讯业务获得更多市场份额。中芯日前宣布，采用中芯嵌入式电可擦除唯读记忆体平台的*产品获得银联认证。
　　
　　目前，中国内地6家在银联认证的*芯片设计公司中，已有4家选择中芯为合作伙伴。目前每年约有8亿张的需求，其中50%为金融卡类，未来5年复合成长率可超过20%，中芯可望受惠其中。
　　
　　丰证券评级「增持」
　　
　　丰证券的研究报告指出，由于过去10年在管理及经营策略上经历转变，相信中芯*目前的盈利能力稳定，运作效率提升，资本支出谨慎，管理有方，该行将其评级由「中性」升至「增持」，目标价由0.64元升至0.67元。
　　
　　此外，晶门科技与维信诺进行策略合作，共同开发针对智能手机应用的AMOLED显示驱动器集成电路芯片，其新产品已通过验证，用于4.6英寸全彩显示屏，该公司中期业绩实现扭亏为盈。
　　
　　需求占内地七成珠三角无芯投资
　　
　　受全球智能手机和平板电脑快速增长带动，芯片业迎来巨大商机。资料图片
　　
　　上海、北京和天津均有多家较为先进的芯片工厂。作为世界工厂的珠三角，芯片需求占内地七成，可谓是芯片市场的富矿，却没有一家先进的芯片制造厂。珠三角许多企业需要的芯片，均要依靠华东甚至外国或台湾制造，加重成本。
　　
　　虽然广东省和深圳市均已出台支持发展芯片产业的政策，但目前深圳只有6英寸的方正微电子工厂和一家赛意法导体封装工厂。方正微电子有关负责人表示，该公司十年前在深圳龙岗建设6英寸芯片生产线，芯片主要应用于电源、LED、液晶和消费类电子等，公司累计投资15亿元，去年产值3亿元，但是人工成本上升，原材料价格高企，加上生产技术较国外落后许多，竞争力受到影响。目前公司还未收回成本，仅有一些微利。
　　
　　丢空生产基地深失发展良机
　　
　　早在2008年6月下旬，中芯*与深圳市合作，双方踌躇满志，宣布投资15.8亿美元，建设包括集成电路技术研究开发中心、一条8英寸芯片生产线和一条12英寸芯片生产线在内的集成电路研发生产基地。但后因中芯*持续亏损和管理层变动带来政策调整，尽管其厂房已于2009年11月建成，原定于2009年底生产芯片却一直未有进展，厂房空置了近4年，错失发展机会。
　　
　　业内士人称，致力发展战略新兴产业的广东和深圳对此应深入反思。不过业内人士透露，中芯*深圳工厂有启动的迹象，目前在持续招聘人才。
　　
　　迈4G时代现超车机会
　　
　　尽管中国企业在芯片制造和设计方面处于落后局面，但4G时代的来临，为一些立志图强的中国企业带来弯道超车的机会。
　　
　　华强电子产业研究所分析师潘九堂认为，4G手机的大规模商用较快也要到明年下半年。4G时代带来巨大的产业机会，目前全球只有高通、海思和Marvell等少数几家已经开发成功全制式的4G手机芯片，像英伟达和博通等*厂商还需要半年到一年，这为国产芯片商提供了一定机会。他称，目前海思、展讯、创毅视讯、联芯科技、联发科等中国厂商均已涉足TD-LTE(4G)芯片设计生产。
　　
　　海思「含金量很足」
　　
　　华为海思则是除了高通以外单一已经量产出货的厂商，其产品在中国、亚太、日本、欧洲、拉美等全球市场大规模发货，被业内认为「含金量很足」。
　　
　　中兴通讯亦在发力手机芯片领域。该公司执行副总裁何士友称，手机芯片的布局需要未雨绸缪，如果掌握不了核心技术，没有什么好的商业营运模式，企业很难生存，所以公司将在4G核心技术方面投入更多资金和人才，以迎接技术挑战和争夺相关机遇。
　　
　　iSuppli半导体优选分析师顾文军强调，如果中国现在不大力发展芯片产业，将会浪费较后的机会。否则等到下一个周期来临时，似乎又回到原来的起点。